盛錢(qián)寶
承擔風(fēng)險，無(wú)可指責，同
時(shí)記住千萬(wàn)不能孤注一擲
投資箴言
種一棵樹(shù)最合適的時(shí)間
是十年前，其次是現在。
投資箴言
要在別人貪婪的時(shí)候恐懼
而在別人恐懼的時(shí)候貪婪
掌上讀長(cháng)盛
日約理財知識
周約有獎活動(dòng)
基金投資就像在游戲中打怪升級，你的基金投資組合就是你的角色裝備庫。面對不同的敵人和挑戰，都需要選擇不同的裝備來(lái)應對。所以每一場(chǎng)戰斗，每一波市場(chǎng)波動(dòng)，都是挑選裝備、調整戰術(shù)的時(shí)刻。在資本市場(chǎng)的冒險中，我們也需要根據市場(chǎng)的波動(dòng)來(lái)調整“裝備”，也就是投資倉位。
在眾多投資倉位管理方法中，金字塔加減倉法正是一種兼具靈活與穩定的科學(xué)管理策略。接下來(lái)，讓我們一起深入了解這種策略，并探討如何在實(shí)際操作中運用它來(lái)優(yōu)化投資組合。
01循序漸進(jìn)，按比例加倉攤薄成本
“正金字塔加倉法”
是金字塔加減倉法的一方面，主要用于低位布局期。隨著(zhù)基金凈值的下跌，通過(guò)逐步增加每次加倉的倉位，“越跌越買(mǎi)”，攤薄投資的成本。
例如，某投資者擬購入基金總計10萬(wàn)份額，并將加倉幅度設置為10%，即在基金凈值下降10%時(shí)加倉，且每次加倉份額數比上一次增加1萬(wàn)份。遵循這一原則，假設第一次加倉時(shí)的基金凈值為1.3718元，則三次加倉的節點(diǎn)分別是凈值為1.2346元、1.1112元和1.0000元時(shí)。后續如果凈值繼續下跌則加大加倉比例，直到凈值回穩并上漲。
在這一案例中，每一次加倉后的份額平均成本均低于上一次加倉，四次加倉后該投資者持有份額的平均成本為1.1051元。同時(shí)，分批買(mǎi)入也控制了加倉的風(fēng)險。
02步步為營(yíng)，按比例減持及時(shí)止盈
“倒金字塔減倉法”
是金字塔加減倉法的另一方面，適用于市場(chǎng)上行、基金凈值上漲的階段，通過(guò)分批贖回的方式及時(shí)鎖住現有收益，落袋為安。
例如，某投資者在基金凈值為1.0000元時(shí)申購了100000份的基金，并決定“凈值每上漲10%時(shí)減倉，且每次贖回的基金份額比上次多10000份”。當凈值上漲至1.1元時(shí)，投資者贖回10000份。隨著(zhù)凈值上漲至1.21元、1.331元、1.4641元，分別贖回20000份、30000份、40000份。
在這一案例中，每一次減倉后的總體平均回報率均高于上一次減倉，經(jīng)過(guò)四次減倉后平均回報率為33.69%。同時(shí)，分批減倉平衡了止盈和進(jìn)一步取得投資收益之間的關(guān)系，既防止了收益回吐，也為持有人保留了一定的觀(guān)望和進(jìn)行其他操作的機會(huì )。
033、金字塔加減倉法的適用條件
首先，由于金字塔加減倉法的核心思想是通過(guò)適時(shí)加減倉以平滑基金投資風(fēng)險，因此適用范圍應該是凈值存在一定波動(dòng)的基金。對于走勢平穩的基金，其凈值變化可能難以達到事先設置的閾值。
其次，明確當前市場(chǎng)所處的位置是運用金字塔加減倉法的前提。投資者必須對個(gè)基的變化趨勢有基本判斷，區分市場(chǎng)的短期波動(dòng)和長(cháng)期趨勢，并以高屋建瓴的視角做出或低位布局或高位贖回的決策。
此外，金字塔加減倉法需要有合理、動(dòng)態(tài)的調倉閾值和比例。投資者需要根據自身偏好及基金表現明確應在何時(shí)并如何調倉。同時(shí)，在實(shí)際的操作過(guò)程中，短時(shí)間內基金凈值可能不會(huì )出現10%這樣的波動(dòng)水平。因此投資者也應根據基金類(lèi)型適時(shí)調整閾值和比例。
“金字塔加減倉法”也需要投資者擁有理性和穩定心態(tài)哦，這樣才能從容不迫地落實(shí)事先制定的各種方法，在波動(dòng)的市場(chǎng)中做出明智的投資決策。
風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資須謹慎。基金不同于銀行儲蓄等固定收益預期的金融工具，且不同類(lèi)型的基金風(fēng)險收益情況不同，投資人既可能分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔基金投資所帶來(lái)的損失。本公司承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過(guò)往業(yè)績(jì)及其凈值高低并不預示其未來(lái)業(yè)績(jì)表現。基金定期定額投資并不等于零存整取等儲蓄方式，不能規避基金投資所固有的風(fēng)險，也不能保證投資人獲得收益。本公司提醒投資人應認真閱讀基金的基金合同、招募說(shuō)明書(shū)、產(chǎn)品資料概要等法律文件，在了解產(chǎn)品情況、聽(tīng)取銷(xiāo)售機構適當性匹配意見(jiàn)的基礎上，充分考慮自身的風(fēng)險承受能力、投資期限和投資目標，理性判斷市場(chǎng)，謹慎做出投資決策。在做出投資決策后，基金運營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險，由投資人自行負擔。
